据威锋网报道，美国专利商标局今天公布了苹果获得的一项专利，与光显示系统（比如投影仪）相关。苹果在专利文件中表示投影仪的能耗可以更少，减少闪烁，而且和传统的投影仪相比会更加便宜。

　　A股上市公司中，利达光电(002189,股吧)从事投影仪生产；实益达(002137,股吧)科技曾荣获“2012年度微型投影机品牌大奖”；宝信软件(600845,股吧)子公司业务定位是以虚核心业务包含虚拟仿真（全息影像）应用；华东科技(000727,股吧)子公司南京中电熊猫触控显示科技有限公司正在建设投射式电容触摸屏；迪威视讯(300167,股吧)、华工科技(000988,股吧)则传闻与激光投影仪有关。

　　宝信软件：开拓IDC和中小企业市场 谨慎增持评级

　　类别：公司研究机构：国泰君安研究员：袁煜明 熊昕

　　本报告导读：

　　公司启动非公开发行，投向宝之云IDC项目和中小企业信息化软件产品项目。我们认为公司开始全面转型，业务趋于多元化，谨慎增持评级，目标价25.85元。

　　投资要点：

　　谨慎增持评级，目标价25.85元。我们认为公司从传统钢铁软件产品与服务供应商向更为全面的IT服务领域拓展，是公司业务转型的启动信号，战略布局IDC和中小企业信息化，这些转变将为公司后续发展增添动力，预计在业务转型的带动下公司2013/14年EPS分别为0.87/1.0元，目标价25.85元，对应2013年动态PE30倍，谨慎增持评级。

　　启动A股非公开发行，实践转型。以不低于15.89元/股的价格，募集资金不超过6.5亿元。宝钢股份(600019,股吧)认购公司本次非公开发行实际发行股份数的55.50%，宝钢股份不参与竞价过程，但接受其他发行对象的竞价结果并与其他发行对象以相同价格认购股份。宝钢股份认购非公开发行股票自发行结束之日起36个月内不得转让，其他发行对象12个月内不得转让。

　　募集资金投向宝之云IDC项目和中小企业信息化软件产品项目，充分借力公司已有优势，全面实践业务转型：

　　宝之云IDC一期项目打算利用闲置工业厂房建设拥有4000个机柜的大型IDC，为客户提供承载IT设备运行的高可用性机房环境、提供IT设备托管服务，一期项目投入5.4亿元，运营期第1-3年预计负荷率为60/95/100%，设备托管的IDC外包服务收入将是项目主要收入。

　　中小企业信息化软件产品项目将主要借鉴公司在大型钢铁冶炼企业MES软件上的技术和市场积累，向钢铁行业产业链中上下游企业和相关行业延伸（例如冶金制造领域、现代服务型钢材加工贸易一体化及大宗原料商品贸易流通领域等），为这些行业的中小企业提供涵盖主要生产制造流程管理和企业资源管理的整体信息化解决方案。

迪威视讯：半年业绩不佳无碍全年高增长 强烈推荐评级

　　类别：公司研究 机构：广证恒生 研究员：王聪

　　事件：

　　7月12日公司发布半年业绩预告：公司上半年盈利325.7万元-369.7万元，同比下降58%-63%。

　　点评：

　　传统主业收入下降及费用增加致半年业绩下降。公司上半年盈利325.7万元-369.7万元，同比下降58%-63%。2大因素导致业绩下降：

　　1、上半年传统主营业务（统一视频管理应用系统及视讯政务应用系统）销售收入比上年有所下降。原因：A、公司从2012年开始将主要人、财等资源向智慧城市、激光显示两块业务倾斜，而在2013年上半年智慧城市业务可结算项目少，激光显示规模商用尚需下半年推广；B、传统主业中主要客户华光通信局高清视频通讯系统升级改造推广进程延缓。

　　2、募投项目购置的固定资产计提折旧导致管理费用与去年同期相比上升。

　　智慧城市和激光显示下半年进入收获期，全年业绩高增长。公司从上市之后，依托客户、技术优势，向产业链上下游拓展延伸，经过2年的投入和培育，2013年在智慧城市和激光显示两大业务均取得重大突破。

　　智慧城市：“全国范围业务拓展能力+对接省市规划建设运营能力”确立。公司已在河南、内蒙、辽宁、黑龙江和江苏等省市相继拓展智慧城市业务，确立了“全国范围业务拓展能力”。此外，公司还参与到贵州全省智慧旅游等省市一级的智慧城市业务中，初步具备了智慧城市“对接省市一级规划建设运营能力”。两大能力使公司在智慧城市领域具备突出的客户资源优势、发展潜力和成长空间。

　　激光显示：最具实力且产业化最领先企业，激光影厅将商用推广。激光投影具备使用寿命长、维护成本低、亮度高、色域宽等优势，是投影及显示发展必然趋势。公司旗下子公司中视迪威是国内激光投影产业化最为领先的企业，所产设备综合成本已与普通数字放映机相当，已具备产业化普及规模推广的基础。激光投影率先应用的2大领域是电影放映机和工程机。与数码辰星在激光影院的推广合作进展顺利，将于8月在一线城市商用推广。此外，公司也在积极推进激光电视的研制。

　　风险提示：智慧城市拓展不顺；激光投影产业化推广不利。

　　未来催化剂：智慧城市大订单拓展；激光显示商用拓展落地。

　　盈利预测与估值：我们预计2013-2015年归属母公司的净利润分别为7580万元、12009万元和18051万元，EPS分别为0.38元、0.60元和0.90元，对应PE分别为37、23和16。公司在智慧城市、激光显示业务上优势突出、前景广阔，维持公司“强烈推荐”评级，目标价19元。