投资建议

    SIA公布2014年4月全球半导体销售额达到263.4亿美元,同比增长11.5%;WSTS对于2014年的增速预测,从4.1%调高到了6.5%;SEMI公布2014年5月的BB值为1。国务院发布《国家集成电路产业发展推进纲要》,建议关注集成电路相关个股:华天科技、通富微电、长电科技、晶方科技、七星电子、北京君正、同方国芯、国民技术、上海贝岭、中芯国际。     

    投资要点

    半导体销售持续强劲。SIA公布2014年4月全球半导体销售额达到263.4亿美元,同比去年4月增长11.5%,环比3月增长0.7%。其中美洲地区的销售额同比提高14.7%,领先其他地区。继2013年半导体行业创了年度销售额新高后,今年4月的销售持续强劲,SIA对于2014年和2015年都表示乐观。

    机构调高2014-2015年增速。WSTS对于2014年的增速预测,从去年秋季的4.1%调高到了6.5%,预计今年的销售额将达到3254亿美元。WSTS同时预测地区增速方面:2014年亚太增速为9.3%,欧洲为7.9%,美洲为2.1%,日本地区-1.3%。WSTS预测2015年全球半导体收入将达到3361亿美元,增速为3.3%;2016年达到3505亿美元,增速为4.3%。

    SEMI公布5月BB值为1。SEMI公布2014年5月的BB值为1,相比4月的1.03略有下降。三个月平均出货值为14.08亿,环比4月14.03亿提高了0.3%,同比去年12.2亿增长15.1%。三个月的订单值为14.08亿,环比4月的14.4亿,下降了2.4%;同比去年5月的13.2亿,增长了6.6%。SEMI认为半导体设备的订单和出货二季度保持了一个稳定的态势,虽然BB值有所下降,但从年度同比数据来看还是不错的。

    国务院发布《国家集成电路产业发展推进纲要》。6月24日国务院发布该纲要,明确成立国家集成电路产业发展领导小组,设立国家产业投资基金,意在摆脱中国对国外集成电路的依赖。纲要目标--到2015年集成电路产业收入超3500亿元;移动智能终端、网络通信等部分重点领域设计技术接近国际一流水平;32/28纳米(nm)制造工艺实现规模量产,中高端封装测试收入占封装测试业30%以上,65-45nm关键设备和12英寸硅片等关键材料在生产线上得到应用。到2020年,全行业销售收入年均增速超20%;移动智能终端、网络通信、云计算、物联网、大数据等重点领域设计达国际领先水平;16/14nm制造工艺实现规模量产,封装测试技术达到国际领先水平,关键装备和材料进入国际采购体系。到2030年,集成电路产业链主要环节达到国际先进水平,一批企业进入国际第一梯队,实现跨越发展。

    关注集成电路相关个股。国家的集成电路产业发展推进纲要主要任务和发展重点包括:设计业、制造业、封装测试以及装备材料。我们建议关注的封装测试企业包括华天科技、通富微电、长电科技、晶方科技;装备类七星电子;设计类包括北京君正、同方国芯、国民技术;制造业的上海贝岭、中芯国际。