半导体是科技强国战略要地产业长期向好预期强烈

　一场没有硝烟的战争波及到中美多个行业。美国此次贸易保护，旨在针对中国科技崛起，其中涉及到半导体、芯片等关键领域。一方面美国对华进口芯片进行加税，另一方面限制中资投资半导体领域。不过，这也真正能让我们审视到自己的薄弱环节，知耻而后勇。

　　此次贸易战，半导体作为我国科技强国的战略要地，国产替代步伐必然加快，产业长期向好趋势强烈。

　　出口与投资双重受阻

　　根据美国“301调查”结果，将对中国进口的航空航天、信息通信技术、高铁装备等600亿美元高科技商品加征25%的关税，涉及领域正是《中国制造2025》中列出的十大重点领域。

　　事实上，我国半导体、芯片类产品真正出口到美国的还是相对比较少。华为、中兴这类把业务做到美国的国内高技术企业也属于少数。因此，贸易战对我国半导体产业短期影响有限，但这也可以看出我国技术的薄弱环节。

　　不仅如此。还有媒体分析认为，特朗普快速出手拦截，是担心对高科技行业并购会削弱美国在下一代移动技术上的竞争优势。不仅阿里、腾讯、华为、中兴等大企业对美投资屡屡受阻，连中资试图收购一家美国三线芯片公司的交易也在近期被否。我国半导体领域出口、投资受阻在这场贸易战中体现的尤为露骨。

　　国产替代成必然趋势

　　发达国家很多高技术及其产品对我国实行严格限制和出口禁运已不是新闻。尽管如此，我国半导体行业依然严重依赖进口，贸易逆差持续扩大。每年我国从海外进口芯片超2000亿美元。核心技术受制于人是我国高科技产品大而不强的症结所在。

　　进口替代的核心产品包括半导体、芯片、元器件等。在此次贸易战中，这些板块将会受到政策的大力扶植。事实上，在今年的政府工作报告中，集成电路被列入《政府工作报告》实体经济发展首位，国家对该产业的重视程度可见一斑。

　　提升自主科技实力不仅是对美国贸易限制进行强有力的回应，在未来各领域中，半导体扮演着越来越重要的角色，长远来看，半导体产业国产替代是必然趋势。

　　国产替代或成牛股“摇篮”

　　在政策的扶植下，投资者有了长线配置的逻辑和依据。在政策与潜在资金的支持下，对于国产半导体产业需要有足够的信心，但同时也要正视困难，不做盲目吹捧。

　　二级市场上，其他具备自主研发实力的公司将迎来国产化进口替代的发展机遇。诸如芯片、存储、网络通讯、网络安全、人工智能、云计算、大数据、以及未来的量子计算机等与半导体相关的上市公司，将等待见证国产半导体产业链破局之日。毕竟自主研发是个漫长的过程，但也是长期的回报。

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