作为光伏企业遇到的一个“坎”，“531”新政落地至今已有半年。

按照新政，地面电站、分布式电站和扶贫电站均由国家层面直接安排和管理。其中暂不安排2018年普通光伏电站建设规模，仅安排1000万千瓦左右的分布式光伏建设规模，进一步下调光伏标杆上网电价，降低补贴强度。

新政刚出台时，业界一片哗然。首当其冲的是除硅料和电池片环节外，产业链产能扩张的速度已经减缓。另据国家发改委数据显示，2018年前10个月，光伏新增装机容量同比下滑两成。

这与过去几年的光伏“热”形成了鲜明对比。截至2017年底，中国光伏发电累计装机达到了130.25GW，而此前太阳能“十三五”规划的目标仅105GW，已经提前并超额完成了“十三五规划目标”。

但在“531”新政下发后，2018年的新增装机预期将进一步下调到25GW，仅占2017年53GW的47%，远低于此前市场预估。2018年上半年，全行业的产能利用率在80%以上，但到了7月到8月，这一数据则降低至56%—60%区间。


从531新政后，新能源公司股价连续急跌甚至跌停，5个月市值损失3000多亿。其中，组件企业形势尤为严峻，净利润率降至1%以下，部分企业甚至出现亏损。

大部分光伏公司在第三季度的营收、净利润、净资产收益率、毛利率、现金流等财务指标上均出现了大幅下滑；而资产负债率、权益乘数等指标则出现不同程度上升。

这一场光伏业的“寒冬”，最终却并不冷。用一位光伏企业家的话说，“‘531’不是终点，而是一个新的起点。没有(之前)那么滋润，但还算健康。”

光伏领域，资金和技术门槛相对较低，八成以上都是民营资本，民营资本灵活且反应迅速，带动了整个光伏行业的活跃。而以激活下游投资热情，光伏产业上下游越来越多的企业正积极地通过“提效”而非以往单纯的“降本”方式来达到目的。

直至11月中旬，A股光伏板块集体回暖，部分个股甚至呈现大幅上涨。很大程度上，这源于国家能源局组织召开的会议释放了较为明确的光伏“十三五”装机规划上调信号。对于2018全年光伏发电量，业内人士预计可能接近40GW，比“531”刚出台时业内预计的“30GW以内”要好得多。


不过，关于“十三五”全国光伏装机规划究竟上调至多少，目前仍是未知。而可期的光伏政策环境迎来边际改善，将有效扭转此前‘531新政’带来的市场对光伏产业的悲观预期。“但是平价还是趋势。”

业内普遍预计2022年能够实现平价，而现在正是平价上网的“最后一公里”。根据中国光伏行业协会相关报告，新政对于光伏企业的压力将逐渐退去，光伏成本和价格仍将处于“快速下降通道”。

接下来的光伏市场将呈现无补贴项目与补贴项目共存状态，同时增强银行等金融机构的信心，待相关政策细化后，其有望重新激发下游应用端的投资热情。随之而来的还有行业信心，业界专家指出2019年将有新一轮补贴指标，业界千呼万唤的可再生能源电力配额制将正式实施。

2018年是光伏板块下一个五年的起点。对于正处“531”十字路口的产业链而言，光伏祛火是危机，可能也是机遇。