一方面，全球减排，中国减排的大背景下，风电和光伏成为热门领域，尤其是今年一轮电力短缺，使得光伏和风电的发电性价比得以显现。另一方面，到2021年年底，海上风电基本推出补贴，连带光伏在之前已经推出补贴，我国风电光伏补贴时代全面结束，未来风电和光伏将必须依托产业链各环节压制成本，提高效率，通过降低发电成本来延续市场份额。

而在电网层面，风电和光伏电力应用最大的挑战不是发电量，而是电网消纳能力不足。电网需要调峰，储存来匹配风电和光伏的阶段性产电特性。又由于长距离传输，西部五省大量风电和光伏电力成为弃电。根据2017年数据，西部陕西、宁夏、新疆、青海、甘肃弃光电量占据全国弃光电量的9成，这也给长距离特高压输电技术带来了一定的市场空间，但是同时，也促使大量的风电向东部沿海的海上风电发展。连带着光伏发电也转向东部地区。

光伏产业

光伏产业当前单晶硅替代多晶硅已经是大势所趋，其中主要原因就是能量转化效能的提升，单晶硅具备性价比优势，多晶硅生产厂商已经进入红海拼杀阶段。而未来单晶硅光伏发电成本的降低依赖于大硅片技术。182、210型大型硅片将成为光伏硅片的主力。再叠加上游硅料价格下滑，当前硅片成本正在降低，进入12月，隆基单晶硅对外报价降低5%左右，而上游硅料由于产能进入增加，2022年将继续保持跌势。2022年新增硅料产量将高达15-20万吨。高品质硅料依然处在紧平衡状况，低端硅料将出现红海拼杀。

PERC电池片2019年产能释放过大，最近数年还在消化过剩产能，部分企业谋求新型电池技术，而在光伏玻璃领域，尤其是胶膜领域份额比较稳固，诸如信义光能和福莱特占据较高市场份额，且已经形成了一定的规模优势。光伏逆变器市场也逐渐稳固，诸如华为、阳光电源等厂家已经占据规模优势地位。

风电产业和储能产业

风电和光伏一样，光伏大硅片，风电大风车。今年海上风电抢装，是为了拿到补贴。到2022年，预期海上风电需求会减少，当前海上风电建设成本略高，回收期较长，所以预期2022年整体情况并不乐观。近十年来全球陆上和海上风电成本分别下降了40%和29%，在2019年分别降至0.053美元/千瓦时和0.115美元/千瓦时。未来风电的成本还有望进一步下降。而光伏，2020年光伏全球平均LOCE5.7美分/kWh，已经大范围低于煤电等火电成本。

介于我国西部风光电充沛，成本低廉的特征，未来风光电主要发电地区依然将集中于西部，但是会配备一定的储能设施，相对成本低廉的蓄水储能将成为主流。化学储能电池将依然是分布式光伏的配套性选择。当然，蓄水储能成本较低，从业门槛也比较低，预期对行业中企业带来的收益也比较低。

风光电投资机会总结

风电2022年是否好？不确定，因为补贴已经结束，新装机量将大幅度减少。西部风电和光伏生产成本都很低，奈何运输到东部需要经历电网损耗。所以蓄水储能可能是比较受青睐的方式。

而在风电和光电中作比较，光伏好于风电，而在光伏产业链当中，单晶硅的企业包括：隆基、中环、晶科、晶澳。既有规模，优势行业发展方向。而在光伏产业链当中，光伏玻璃的信义光能和福莱特有规模优势，逆变器里面阳光电源是为数不多的强势企业。